Как лечить шоковую терапию

Эксперты предлагают пути решения экономических проблем России

Сейчас экономике России приходится иметь дело не только со ставшими привычными неподъемными тарифами госмонополий и высокой инфляцией, но и с ухудшением внешнеэкономических условий, резкими краткосрочными колебаниями на валютном рынке и последовавшим за этим повышением ключевой ставки. Предприниматели и эксперты объясняют создавшуюся ситуацию и предлагают варианты решения проблем.
Ночью 16 декабря российский Центробанк резко поднял ключевую ставку на 6,5 процентных пункта — с 10,5% до 17%. Данные меры были приняты в связи с резким падением рубля — на момент завершения торгов на Московской бирже 15 декабря курс доллара превысил 64,4 руб., а курс евро — 78,8 руб. В Центробанке отметили, что данное решение было обусловлено «необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски».
Однако во вторник ситуация ухудшилась и валюты даже достигали уровня в 80,1 руб. и 100,7 руб. за доллар и евро, соответственно. Возможно, ставку подняли, чтобы после стабилизации рубля так же резко опустить, но это маловероятно, поскольку ее размер увеличивался на протяжении всего 2014 года: в феврале 2014 года она составляла «всего» 5,5% годовых, а 12 декабря уже была равна 10,5% годовых — впрочем, на таком уровне ставка продержалась всего четыре дня.
При нынешнем состоянии российской экономики такие резкие скачки разгоняют инфляцию, органичивают доступность кредитов и мешают развитию бизнеса: как можно планировать расширение проектов, если неизвестно, во сколько они обойдутся в конечном счете?
Даже если повышение ставки — мера краткосрочная, последствия этого решения непредсказуемы, поскольку могут начать развиваться цепные реакции риска, считает завотделом международных рынков капитала ИМЭМО РАН Яков Миркин. «Например, должна резко упасть стоимость облигаций и акций, а с ней и обеспечение ссуд, выданных под ценные бумаги. Здесь может начать срабатывать механизм margin call, то есть требований увеличить обеспечение, добавить еще ценных бумаг в покрытие ссуд. История финансовых кризисов показывает, что, когда такие требования становятся массовыми, они могут запустить цепные банкротства многих банков и компаний», — рассказывал он ранее «Газете.Ru». По словам эксперта, пытаться предсказать реакцию рынка — все равно, что угадывать «реакцию живого организма, который ударили электрошоком».
Как выбраться из сложившейся ситуации, спасти промышленность и сделать ее драйвером экономического роста, разбирались эксперты в рамках «круглого стола», проведенного 17 декабря Российским национальным комитетом Международной торговой палаты (ICC Russia). «При нынешней денежно-кредитной политике никакого экономического роста не будет, — заявил главный редактор журнала «Эксперт» Валерий Фадеев. — Но я считаю, что сама жизнь заставит ее изменить». По его мнению, за последние несколько лет, прошедшие после кризиса 2008 года, увеличилась эффективность российских компаний, особенно частных, и сейчас просто необходимо создать им условия для дальнейшего роста и развития.

«Уже сейчас наблюдается рост производства по некоторым товарам, но все это происходит на имеющихся мощностях, потому что построить новый завод невозможно из-за недоступности кредитов», — утверждает Фадеев.

Схожего мнения придерживается и Виктор Геращенко, трижды возглавлявший центральный банк страны (один раз — еще в советское время). «Нужно понижать ставку, а не повышать, поддерживать промышленность и сельхозпроизводителей. Центральный банк должен следить за инфляцией, но обычно его обвиняют в ее повышении, если он выпускает слишком много денег в обращение, а безналичные расчеты в таком случае ни при чем», — уверен Геращенко.

«Этот шаг неправильный… Решение о повышении ставки призвано ограничить привлечение кредитов валютными спекулянтами, но зачастую у них на коротком периоде спекуляций доход такой большой, что им наплевать на размер ключевой ставки. Однако высокая процентная ставка губит возможности кредитования для реального сектора экономики», — сказал Геращенко.

По мнению Геращенко, в нынешней ситуации нужны меры даже запретительного характера, то есть регулятор должен смотреть, кто занимается валютными спекуляциями, какие банки способствуют этому. Валютные спекуляции на рынке можно частично прекратить через определенное административное регулирование, полагает он.
Другой важный аспект — это политика монополий. Так, с 2002 года потребительские цены выросли примерно в 3 раза, а тарифы ЖКХ — в 12 раз. «Это невероятно! Ведь очевидно, что монополии и тогда, и сейчас не работали себе в убыток. Нужны очень жесткие меры, необходимо как-то обуздать эти компании, учитывая, что часть из них государственные», — добавляет Фадеев.
«Будучи крупнейшим потребителем электроэнергии в стране, мы прекрасно видим все проблемы взаимодействия монополий с промышленностью, — рассказывает директор по работе с естественными монополиями компании «Русал» Максим Балашов. — Сейчас в стране происходит падение потребления электроэнергии, однако мы продолжаем жить по плану, в котором был заложен рост. Очень хорошо, что увеличение тарифов монополий было заморожено. На наш взгляд, было бы эффективно продлить эту заморозку еще на три года. Однако нужно учитывать текущую аномалную ситуацию с рублем и валютой, нельзя, чтобы заморозка тарифов в итоге привела к перебоям в поставках электричества». Кроме того, необходимо обратить пристальное внимание на ряд инвестиционных программ, поскольку их сокращение (хотя бы временное) позволит ограничить и рост тарифов — а сейчас это необходимо. Эксперты рынка полагают, что до определенной степени решить проблему поможет создание общественных советов при каждой монополии, ведь кто как не конечный потребитель, лучше всех видит ситуацию изнутри?

Сейчас для экономики очень важно сосредоточиться на поддержке энергоемких производств, ведь для экспорта выгоднее всего продукция с высокой добавленной стоимостью, а не сами энергоресурсы.

«Сложилась ситуация, при которой средние компании, составляющие основу любого бизнеса, не имеют возможности привлекать кредиты, что снижает их конкурентоспособность по сравнению с зарубежными конкурентами, — отмечает председатель совета директоров компании «Русские машины» Зигфрид Вольф. — Российским представителям реального сектора приходится брать кредиты по ставке 15% годовых, в то время как большинство европейских банков финансируют бизнес под 0,5% годовых». Речь вообще не может идти о конкуренции, когда росийский завод выплачивает такие проценты и получает кредит на короткий срок, а японский — получает деньги на 10 лет под 0,01%, приводит пример из своей практики другой участник «круглого стола». При этом продукция российских компаний является конкурентоспособной даже в автомобильной отрасли, где соперничество между производителями крайне плотное.

Россия является членом ВТО, но у нее нет достаточного количества продукции, которую она могла бы экспортировать, и это должна быть не энергия.

Кроме того, если в стране наблюдается отток капитала на уровне более $100 млрд в год, иностранные инвесторы задумываются, стоит ли вообще доверять ей и вести в ней бизнес, обращает внимание Зигфрид Вольф.
Несложно заметить, что компании готовы развиваться, готовы к импортозамещению — государство должно лишь немного помочь им. «В России есть все необходимое для роста, все ресурсы, нужно только грамотно их использовать», — заключает Зигфрид Вольф.

Источник gazeta.ru